赫勒(愛米爾·強寧斯 Emil Jannings 飾)是雜耍班的演員,他和妻子伯特納(梅麗· 戴爾沙夫特 Maly Delschaft 飾)合作表演的空中飛人項目深受觀眾們的喜愛。然而,隨著時間的推移,伯特納的身材漸漸走形,已經不再適合表演空中飛人了,無奈之下,赫勒帶著她來到了位于德國漢堡的另一間雜耍班謀生。 貝爾特(利亞·德·普提 Lya De Putti 飾)是常常來看演出的觀眾,在赫勒的見一下,她開始嘗試登臺表演,誰知道貝爾特的表演大受歡迎,就這樣,貝爾特成為了雜耍班的紅人。在朝夕相處之中,赫勒喜歡上了年輕貌美的貝爾特,他無情的拋棄了妻子,和貝爾特私奔了。